业内人士:科创板券商总跟投比例达10%需同时满意两个条件

财经新闻 2019-05-17 15:03148

  中国证券报记者通过梳理相关法则文件并采访业内人士后相识到,科创板券商总跟投比例达10%需同时满意两个条件:一是个中一家保荐机构与刊行人具有关联干系,且关联的股权干系高出7%,此时该保荐机构才可连系1家无关联保荐机构举办连系保荐;二是刊行局限不敷10亿元,此时每家券商跟投比例才可达5%,两家券商总跟投比例才可达10%。

  券商人士暗示,《证券刊行上市保荐业务打点步伐》第六条划定,证券刊行局限到达必然数量的,可以回收连系保荐,但参加连系保荐的保荐机构不得高出2家。

  就刊行局限的详细尺度如何掌握,证监会近期在刊行禁锢问答中明晰:融资金额高出100亿元的IPO项目、融资金额高出200亿元的再融资项目可以凭据《证券刊行上市保荐业务打点步伐》相关划定实行连系保荐。

  可是,《上海证券生意业务所科创板股票刊行与承销业务指引》中明晰划定,刊行局限不敷10亿元的,券商跟投比例为5%,但不高出人民币4000万元;刊行局限50亿元以上的,跟投比例为2%,但不高出人民币10亿元。因此,融资金额高出100亿元的科创板IPO项目,即便采纳连系保荐,券商总的跟投比例最多只大概为4%。

  值得留意的是,《证券刊行上市保荐业务打点步伐》第三十九条划定,保荐机构及其控股股东、实际节制人、重要关联方持有刊行人的股份合计高出7%,可能刊行人持有、节制保荐机构的股份高出7%的,保荐机构在推荐刊行人证券刊行上市时,应连系1家无关联保荐机构配合推行保荐职责,且该无关联保荐机构为第一保荐机构。

  综上所述,只有当保荐机构与刊行人具有关联干系,且关联的股权干系高出7%,同时刊行局限不敷10亿元时,该保荐机构才可连系1家无关联保荐机构、以每家5%的跟投比例举办连系保荐,两家券商总跟投比例才可达10%。

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